國開行太陽能信貸沉思錄
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 | 0評(píng)論 | 5977查看 | 2012-12-08 10:34:00
毫無疑問，國家開發(fā)銀行，這家光伏全產(chǎn)業(yè)貸款余額超過500億元的金融巨頭，正在成為中國當(dāng)下2000億元光伏產(chǎn)業(yè)眼中的救世主。
12月7日，國開行有關(guān)負(fù)責(zé)人向本報(bào)記者獨(dú)家披露了國開行光伏貸款情況：截至2012年8月底，國開行對(duì)光伏全產(chǎn)業(yè)貸款余額為500多億元。這一數(shù)據(jù)與2011年全行5.52萬億貸款余額相比，占比僅為0.9%，也遠(yuǎn)低于市場之前傳聞的2500億元的規(guī)模。
光伏全產(chǎn)業(yè)貸款余額占比不足1%的國開行，其在光伏產(chǎn)業(yè)的舉足輕重卻無人不曉。
從今年4月出手救助處于危局的江西賽維LDK，到近期參與中國銀行牽頭的銀團(tuán)貸款援手身陷破產(chǎn)邊緣的尚德電力，國開行這家正在邁向商業(yè)化轉(zhuǎn)型之路的政策性銀行，正在成為中國主要的光伏巨頭及巨頭背后的幕后推手地方政府，極力爭取的對(duì)象。
12月6日，有債權(quán)銀行人士向本報(bào)記者透露，繼今年10月國開行率先給予無錫一家光伏企業(yè)2億元貸款以解其還息壓力之后，該公司超過40億美元的龐大債務(wù)重組計(jì)劃仍在持續(xù)談判中。
擺在這家光伏企業(yè)和債權(quán)銀行面前的是，2013年1季度該公司即將到期的高達(dá)5.75億美元的可轉(zhuǎn)換票據(jù)誰來償還？
“在眾多解決方案中，企業(yè)和地方政府也不斷釋放出希望中行、國開行等債權(quán)銀行先接盤這5.75億美元可轉(zhuǎn)債的意愿?！鄙鲜鋈耸客嘎丁?/div>
“那家企業(yè)年內(nèi)應(yīng)該是可以平穩(wěn)過年關(guān)了。”一位接近國開行的人士告訴記者，近兩個(gè)月，總行高管團(tuán)隊(duì)也相繼帶隊(duì)到保利協(xié)鑫、漢能控股等光伏巨頭密集調(diào)研。
10月下旬，在江蘇光伏重鎮(zhèn)蘇州舉辦的雙方合作研討會(huì)上，光伏巨頭協(xié)鑫集團(tuán)董事長朱共山說了一句肺腑之言，“協(xié)鑫集團(tuán)現(xiàn)在取得的成績，與國開行長期以來的大力支持是密不可分的?！?/div>
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進(jìn)入10月以來，國開行內(nèi)部完成《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融信貸扶持光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展建議》，提出“六大六小”重點(diǎn)關(guān)注方案，無論尚德還是賽維都在名單之列，屬于國開行應(yīng)予繼續(xù)支持的重點(diǎn)客戶。
12月7日，國開行有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)，目前，國開行對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的上游企業(yè)，原則上不新增貸款；對(duì)光伏下游的發(fā)電企業(yè)，國內(nèi)的項(xiàng)目大力支持，積極提供貸款，國外的項(xiàng)目在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下提供貸款。
“規(guī)劃先行”的內(nèi)部爭論
2008年，出于一貫“規(guī)劃先行”的戰(zhàn)略考慮，國開行開始進(jìn)入境內(nèi)和境外大型光伏并網(wǎng)電站融資，逐步形成對(duì)以多晶硅為代表的光伏產(chǎn)業(yè)上、中、下游的全面布局。
僅僅2007-2010年短短三年，國開行就大手筆向包括尚德、賽維在內(nèi)的多家光伏產(chǎn)業(yè)巨頭承諾高達(dá)2500多億的授信，業(yè)內(nèi)無人出其右。
“把開行發(fā)展有機(jī)融入國家戰(zhàn)略?！币恢笔菄_行董事長陳元所推崇的商業(yè)模式，也是國開行之所以進(jìn)軍光伏的邏輯起點(diǎn)。相較于商業(yè)銀行，國開行核心競爭力在于產(chǎn)業(yè)規(guī)劃上的精心布局，用陳元的話說，“規(guī)劃先行”是國開行核心競爭力的重要組成部分。
所謂“規(guī)劃先行”，按照陳元的邏輯，“通過規(guī)劃先行向上游延伸，在有限的項(xiàng)目中占有更多的市場份額，從而保持在基礎(chǔ)設(shè)施、重大產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的優(yōu)勢，并在新的藍(lán)海領(lǐng)域迅速占據(jù)優(yōu)勢地位，取得更大的融資份額。”
“開行要想以幾千人與商業(yè)銀行幾十萬人競爭，沒有別的手段，只能靠腦力競爭，使規(guī)劃更有遠(yuǎn)見、更符合實(shí)際，依靠規(guī)劃先行來把握發(fā)展主動(dòng)權(quán)?！币晃婚_行評(píng)審局人士如是說。
內(nèi)部資料顯示，2009年4月，國開行總行成立規(guī)劃局，各地分行也相應(yīng)設(shè)立規(guī)劃發(fā)展處，目的之一便是提高在重大項(xiàng)目中的參與度和支持度，以融資推動(dòng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)合。換句話說，開行所看重的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，即把開發(fā)性金融與政府合作那一套東西，套到產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)中。
“開行本身就是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的參與者之一。”上述開行的人士告訴記者，2009年末，開行先后與國家能源局、發(fā)改委、工信部等有關(guān)部委舉行高層會(huì)晤并簽訂規(guī)劃合作備忘錄，并受邀參與《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》起草工作。
新能源正是國務(wù)院推出的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。2010年10月，正式出臺(tái)的《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》明確提出，“加快太陽能熱利用技術(shù)推廣應(yīng)用，開拓多元化的太陽能光伏光熱發(fā)電市場?！?/div>
就在2009年，國開行率先制定《太陽能光伏發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)評(píng)審指導(dǎo)意見》，也就是從這一年開始，國開行開始了光伏領(lǐng)域的狂飆突進(jìn)，而所謂國開行光伏行業(yè)將近2500億授信基本是在2009-2010年兩年時(shí)間完成的。
2010年9月，當(dāng)國開行與賽維LDK宣布簽訂總額度高達(dá)600億人民幣（約89億美元）的戰(zhàn)略合作協(xié)議時(shí)，賽維還被冠以獲得授信額度最大的國內(nèi)光伏企業(yè)，也是中國民營企業(yè)迄今為止獲得國家開發(fā)銀行授信額度最高的企業(yè)之一。
當(dāng)然，賽維并不是唯一。
數(shù)據(jù)顯示，2010年，中國光伏行業(yè)的幾家領(lǐng)頭羊企業(yè)，包括天合光能、無錫尚德、英利、晶澳太陽能從國開行手中獲得了巨額的銀行授信承諾，除了無錫尚德5年500億人民幣的貸款承諾外，天合光能、晶澳分別獲得了300億的承諾，而英利也有360億，再加上此前的賽維，僅此5家光伏領(lǐng)頭羊就獲得了國開行2000億元的授信承諾。
時(shí)至今日，無錫尚德、江西賽維、天合光能、英利、晶澳太陽能，還在國開行“六大六小”光伏行業(yè)“六大”名單之中，為其重點(diǎn)支持的業(yè)內(nèi)“龍頭企業(yè)”。
國開行年報(bào)也顯示，從2008年開始，國開行發(fā)放環(huán)保及節(jié)能減排項(xiàng)目貸款開始成倍增長，從2008年的988億元，到2009年的1751億元，2010年再度加量至2320億元；而到截至2011年末，環(huán)保及節(jié)能減排貸款余額人民幣6583億元，同比增長33%。
時(shí)至今日，反思商業(yè)銀行在新能源戰(zhàn)略上的得失時(shí)，一位國開行內(nèi)部人士說道，當(dāng)初決定要上光伏項(xiàng)目時(shí)，內(nèi)部是有不同聲音的。
五年前，在決定是否上馬光伏時(shí)，支持者認(rèn)為，國開行應(yīng)該追隨國家戰(zhàn)略走向，況且新能源提供的市場潛力是巨大的；反對(duì)者則認(rèn)為，光伏行業(yè)，其實(shí)業(yè)主體主要為民營企業(yè)，與國開行一貫擅長的城市開發(fā)金融、地方政府融資平臺(tái)相比，缺乏足夠的信用保證，尤其是政府信用，“這與開行一貫的信貸文化也多有沖突?！?/div>
僅以光伏發(fā)電為例，即便在2012年產(chǎn)能過剩的當(dāng)口，國開行也未放棄對(duì)光伏下游發(fā)電企業(yè)的支持。12月7日，國開行有關(guān)負(fù)責(zé)人向本報(bào)記者表示，截至2012年10月底，國開行對(duì)太陽能光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)累計(jì)承諾貸款410億元，較去年年底340億元的水平有所增加，貸款余額300億元。
“當(dāng)時(shí)，行里請(qǐng)了一批老專家論證光伏項(xiàng)目的可行性時(shí)，一些老專家提出了質(zhì)疑之聲?！鄙鲜鋈耸客嘎?，依照當(dāng)初的科學(xué)測算，地方政府如此大規(guī)模地上項(xiàng)目，“不出三年肯定會(huì)遭遇過剩危機(jī)，況且這又是一個(gè)兩頭在外的行業(yè)，原材料和市場都不在我們手里。”
果不其然，五年后，光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為“盲目擴(kuò)張”和“產(chǎn)能過?！钡呢?fù)面典型。
2007-2012年，中國光伏行業(yè)連續(xù)5年年增長率超過100%；待到2011年，產(chǎn)能過剩危機(jī)已經(jīng)全面爆發(fā)。
公開數(shù)據(jù)顯示，2011年和2012年，我國光伏產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到35GW和40GW，占全球總產(chǎn)能的六成以上；而2011年全球產(chǎn)能不過27GW，2012為30-33GW。
地方政府隱形背書
近幾年來，國開行已經(jīng)成為國內(nèi)支持新型能源最多的銀行。
僅以光伏發(fā)電為例，即便在2012年產(chǎn)能過剩的當(dāng)口，國開行也未放棄對(duì)光伏下游發(fā)電企業(yè)的支持。12月7日，國開行有關(guān)負(fù)責(zé)人向本報(bào)記者表示，截至2012年10月底，國開行對(duì)太陽能光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)累計(jì)承諾貸款410億元，較去年年底340億元的水平有所增加，貸款余額300億元。
“無論賽維、尚德還是漢能，中國光伏巨頭的特點(diǎn)是，政經(jīng)捆綁，光伏企業(yè)自身發(fā)展與地方政府產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃綁定在一起了。”某國有大行風(fēng)控部負(fù)責(zé)人如是說。這也恰是包括國開行在內(nèi)的商業(yè)銀行大舉進(jìn)入光伏領(lǐng)域的關(guān)鍵所在。
2010年，“四萬億”刺激計(jì)劃以及中央和地方層出不窮的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃之下，短短幾年時(shí)間，中國有300多個(gè)城市宣布將致力于發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)，100多個(gè)城市將建光伏產(chǎn)業(yè)基地。光伏熱，一時(shí)蔚為壯觀。
僅以賽維LDK所在的江西省為例，2008年，該省出臺(tái)的十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)（光伏）發(fā)展規(guī)劃（2009-2015）顯示，無論產(chǎn)業(yè)規(guī)模還是核心企業(yè)都設(shè)定了詳細(xì)
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